今年以来，债市整体表现亮眼。从前5个月的市场表现来看，各类债券基金年内净值增长率均为正，其中债券ETF领涨各类细分债基。除业绩占据优势外，债券ETF市场需求迅速增长，规模延续了去年的高速增长势头，备受市场关注。近期，又有一只债券ETF规模突破百亿大关，全市场债券ETF规模超过1000亿元。
市场又现百亿债券ETF
日前，博时可转债ETF规模首次突破百亿大关，成为全市场第四只规模超百亿元的债券ETF。资料显示，该基金成立于2020年3月，是市场上首只跟踪可转债相关指数的ETF，其跟踪的标的指数是中证可转债及可交换债券指数，其样本券由沪深交易所上市的可转换公司债券和可交换公司债券组成。
截至5月末，今年以来中证转债指数上涨2.68%。在此背景下，博时可转债ETF迎来了大量资金的流入，截至6月18日，年内规模增长37.44亿元，增幅近60%。在这一天，博时可转债ETF首次突破百亿大关，成为继海富通中证短融ETF、富国政金债券ETF、平安公司债ETF之后，全市场第四只百亿债券ETF。
除了博时可转债ETF之外，富国政金债券ETF、平安公司债ETF也是在今年“晋级”百亿级基金。
在债券牛市行情的带动下，债券ETF迎来快速发展。从规模来看，2021年底为238.18亿元，2022年底为529.36亿元，2023年底为805.07亿元，截至2024年6月20日为1092.66亿元。
全市场的20只债券ETF中，按基金追踪的指数类别区分，债券ETF可分为利率债型、信用债型以及可转债型，其中利率债ETF和信用债ETF存量规模占比超800亿元。
股票型ETF仍是主力
在ETF“家族”中，占比最大的仍是股票型ETF。无论是管理规模还是产品数量方面，股票型ETF都占据了绝对优势。Wind数据显示，截至6月20日，股票型ETF占全市场ETF规模的73.25%。
相比之下，债券型ETF在2.4万亿元的ETF市场中的占比并不算高，千亿元级别的总规模，只与一只旗舰股票型ETF的规模差不多。
在“资产荒”的大背景下，债券类基金表现亮眼吸引大量资金涌入债市，理财、保险、养老金等资金加大对债券ETF的配置，成为债券ETF规模快速增长的原因。
近两年来越来越多机构投资者开始大幅增加对债券ETF的配置。这类产品不仅有着低费率、持仓透明的特点，交易上也比直接买债券更加灵活。今年，债券型ETF年内规模的快速增长也引发市场广泛关注。
对于债券型ETF的特点与优势，平安基金的基金经理王仁增在近期的一次采访中谈到，债券ETF是债券指数基金的一种，它多了场内交易的功能，交易便捷性非常高、持仓非常透明、成本更低同时流动性更好。
数据显示，近一年来，债券ETF的流动性在各类ETF中最突出，年换手率最高，达30.8倍。债券ETF的换手率在2021年之后有明显提升。在债市机构行为趋同的背景下，超额收益难获取，债券ETF的投资性价比凸显。
目前，全市场只有10家基金公司发行了债券ETF，一些ETF巨头还未布局债券型ETF产品。其中，管理债券型ETF规模最大的是海富通基金，该公司旗下的海富通中证短融ETF也是全市场规模最大的债券ETF，最新规模为319.24亿元。此外，海富通旗下的另一只债券型ETF，今年以来规模也是快速增长，最新规模已经达到93.22亿元，离百亿级的债券型ETF仅“一步之遥”。
吴畅/制图
