“赎回潮”过去了大半年，银行理财市场表现如何？近日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2023年上）》（以下简称《报告》）给出了答案。
《报告》释放的信息，可谓喜忧参半。在规模上，截至2023年6月末，银行理财市场存续规模25.34万亿元，较去年底“缩水”超2万亿元。同时，银行理财产品收益率重返“3”字头，银行理财投资者大军首次突破1亿，投资者对银行理财的认可度正在回升。
上半年理财存续规模下降
去年，在经历了两轮银行理财“破净潮”后，不少投资风险偏好稳健的投资者“心态崩了”，选择赎回银行理财产品，转而选择大额存单、国债等产品“求稳”。这一选择，在理财市场形成了“赎回潮”，进而带动银行理财存续规模下降。
《报告》数据显示，今年上半年银行理财规模仍然保持了总体下行趋势，但产品数量则有所上涨。2023年上半年，全国225家银行机构和30家理财公司累计新发理财产品1.52万只，累计募集资金27.75万亿元。截至6月末，全国共有265家银行机构和30家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.71万只，较年初增长6.88%；存续规模25.34万亿元，较去年末的27.65万亿元有所下降。
分机构类型来看，截至2023年6月末，理财公司存续产品数量和金额均最多，存续产品1.62万只，存续规模20.67万亿元，较年初下降7.09%，同比增加7.99%，占全市场的比例达到81.55%。
记者梳理历史数据了解到，近5年来，银行理财经历了2019年至2021年连续3年规模稳步提升后，2022年6月末达到阶段性高点29.15万亿元，此后受股债市场波动、净值大幅回撤影响，理财客户出现资金“搬家”，理财规模开始持续下滑。
值得注意的是，截至2023年6月末，全国理财产品存续规模为25.34万亿元，同期公募基金资产净值合计达27.69万亿元，这也是公募基金产品规模首次超越理财产品规模。
投资者风险偏好趋于两极化发展
在全面净值化背景下，银行理财产品不再保本，准入门槛不断降低。从《报告》数据来看，今年上半年，理财存续规模有所下降，但理财投资者数量维持增长态势。
《报告》显示，截至2023年6月末，持有理财产品的投资者数量达1.04亿个，较年初增长7.24%，同比增长13.41%。其中，个人投资者数量新增679.06万个，机构投资者数量新增21.38万个。
从结构上看，截至今年6月末，理财市场仍以个人投资者为主，数量为1.03亿个，占比98.87%；机构投资者数量占比略有提升，数量为117.33万个，占比1.13%。
同时，2023年上半年，理财投资者整体风险偏好趋于两极化发展，风险偏好为一级（保守型）和五级（进取型）的个人投资者数量占比较年初有所增加，分别增加1.32个百分点和0.32个百分点。截至2023年6月末，持有理财产品的个人投资者数量最多的仍是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比34.31%。
许多投资者选择重回理财市场，有来自理财产品收益方面的助力。同样来自《报告》的数据：2023年上半年，理财产品整体收益稳健，累计为投资者创造收益3310亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益836亿元；理财公司累计为投资者创造收益2474亿元，同比增长19.61%。另外，2023年上半年各月度，理财产品平均收益率为3.39%。这是2022年各月度理财产品平均收益率下跌至2.09%以后，再次回到“3”区间。
有业内分析人士表示，理财收益率稳步回升既有来自债券市场走强的助力，也有银行和理财子公司对理财产品结构的调整。
《报告》显示，截至6月末，固定收益类产品存续规模为24.11万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达95.15%，较去年同期增加1.32个百分点；混合类产品存续规模为1.11万亿元，占比为4.38%，较去年同期减少1.52个百分点。期限方面，6月份全市场新发封闭式产品加权平均期限为346天，较年初缩短30.32%。
不难发现，银行和理财子公司为吸引投资者，对产品的结构进行了调整。其中，混合类产品等收益率波动较大的产品规模进一步压降，而固定收益类等低波动产品的占比有所上升。新发产品的期限也更贴合市场对短期限产品的需求。
吴畅/制图
