今年对基金行业来说，有着非同寻常的意义。经历了去年的震荡行情，今年的权益市场表现不尽如人意，业绩首尾差异持续扩大。虽然公募基金总体规模已经突破27万亿元，但“基金赚钱，基民不赚钱”的问题仍制约着行业可持续发展。
在持续波动的市场环境下，A股市场上半年行情迎来收官，公募基金的“期中考”成绩也随之出炉。各类公募基金产品中，收益表现首尾差距最大的已超过100%，股票型ETF在众多产品中脱颖而出。
首尾业绩差异拉大
业绩表现是衡量基金产品的一大指标。Wind数据显示，上半年，市场上包括股票基金、偏股混合型基金等基金产品在内的主动权益型基金整体收益率告负，为-1.22%，上半年主动权益型基金首尾业绩差异超100个百分点。
在统计的7169只主动权益型基金中，有2624只取得正收益。其中，涨幅最高的达到了70%，涨幅在60%的公募基金也有不少，涨幅超过50%的产品数量则更多。
取得正收益的基金产品占比不到一半，在上半年收益告负的基金中，有40只主动权益型基金上半年收益亏损超20%。其中，有基金单日收益率下跌了33.55%。
收益表现一直是各类基金产品角逐的主要方向，一些顶流百亿规模基金也不例外。Wind数据显示，市面上51只百亿主动权益型基金中，取得正收益的只有13只，总体来看，上半年回报均不足10%。
另外，有16只百亿级产品上半年回报跌幅超过10%。其中，多名明星基金经理管理的基金产品上半年回报率跌幅逼近20%，收益率接近-10%的则更多。
资金规模大，基金为了保证分散性和流动性，就会投资更多的行业和个股。在震荡市中，过大的资金规模，意味着基金的整体换手率下降，基金经理难以根据市场风格的变化，及时调仓或减仓，从而出现“船大难掉头”的尴尬情况。
而从上半年公募基金的表现情况看，不少规模较小的“迷你基”通过灵活调仓取得了不错的成绩。
ETF成为市场亮点
与上半年A股走出的震荡市一样，今年以来，有不少投资者对新基金持观望态度。相较过去两年爆款频出的基金发行市场相比，今年权益型基金销售有些“遇冷”。
Wind数据显示，2023年上半年，公募基金发行市场共有608只基金成立，发行总份额达5284.44亿份，相比去年同期成立数量同比降12%，发行份额同比降22%。另外，年内已有6只权益型基金发行失败。
从机构类型来看，608只新基金分别来自120家基金公司，这也意味着有33家持牌公募基金上半年没有发新。其中，新发数量多的基金公司，年内新成立20只基金，另有12家基金年内新成立基金超10只。
从发行结构来看，“股债跷跷板”效应显现，债券型基金的发行份额占比超6成，远超权益型产品，成为最“吸金”类型。
今年以来，A股市场呈现震荡整理的态势，但也有产品表现“逆势上扬”。总的来看，上半年，资金借道ETF入市热情不减，使得ETF无论是在规模、数量，以及业绩方面均取得了不俗的表现。
Wind数据显示，产品数量也突破800只，年内ETF规模已突破1.7万亿，双双创下历史新高。
业绩方面，今年A股市场再现结构性行情，多只主题ETF表现亮眼，领跑整体基金业绩排行榜。其中，有3只动漫游戏ETF，在今年上半年收益一度实现“翻倍”，截至6月30日收盘，再次接近翻倍。
个别产品取得优异成绩，并不代表这类产品全都进入了“快车道”。各类ETF中，医药类“跌声一片”，11只跌幅超20%的ETF中，有9只是医药ETF，2只为旅游ETF。
从份额变化看，上半年以来股票型ETF中，份额增加最大的为医疗ETF，逼近200亿份，医药ETF、科创50ETF和半导体ETF份额增长也超百亿份。
吴畅/制图
