今年的A股市场表现动荡，在权益基金业绩表现低迷、发行遇冷的情况下，可转债基金却“脱颖而出”，九成正收益的成绩尤为“吸睛”。日前，可转债基金集体大涨，单日涨幅年内排名第三。不仅如此，可转债基金，年内整体表现优于权益类基金，实现业绩和规模的同步增长。
年内表现亮眼
今年以来，震荡不止的权益，对公募基金市场造成冲击，权益类基金整体表现不及预期，基金又现“基民”不赚钱的尴尬情境，反观异军突起的可转债基金，业绩和规模反倒都出现了增长。
数据显示，偏股混合型基金指数年内下跌2.11%，可转债基金指数年内累计上涨3.32%，成为目前投资国内市场表现亮眼的基金种类之一。
细化来看，根据统计数据，今年一季度重仓可转债的101只可转债基金中，年内净值出现亏损的有7只，余下的基金都实现了正收益。也就是说逾九成可转债基金实现盈利，给投资者“挣到钱”了。而其中，“吸金”能力最强的三只基金，年内净值增幅分别为19.24%、11.04%和10.6%。
可转债基金走出不俗表现，是受多方因素影响。有基金经理在一季报中提到，转债市场在1月份表现较好，2、3月份呈现震荡走势，整体估值有所上升，主要是由于信用债券收益率整体下行，对转债市场估值有提振。
业绩表现超出其他类型基金产品，多数可转债基金年内份额也实现了大幅增长，规模居前的几只基金产品年内份额比去年底增幅超20%。
具体来看，光大添益一季度份额增长37%，今年规模首次突破百亿元，一季度末持有可转债市值超90亿元，占基金资产总值74.55%，年内基金净值累计上涨5.42%。鹏华可转债基金是名称含“可转债”的基金中规模最大的，一季度末规模为77.74亿元，基金份额相比去年底增长30.43%，年内净值累计上涨2.69%。博时中证可转债及可交换债券ETF是国内规模最大的场内基金，基金份额屡创新高，最新份额5.57亿份，为历史最高值，相比去年底增长27.9%，年内净值累计上涨3.52%。
规模达到1099亿元
连续几年，可转债市场不断扩容，可转债总数量今年首次突破500只，可转债规模也首次突破8500亿元，相比2019年底无论是数量还是总规模均实现翻倍增长。
而从公募可转债的“发展史”来看，早前这类产品在国内的存在感并不强。1992年11月，国内第一只公募可转债正式发行，正式开启了我国可转债市场的发展历史。而在此后的二十多年里，公募可转债在总体市场中占比不高。2017年之前，国内可转债市场占有率低，存量个券不到40只，整体市场发展缓慢。
也是从2017年开始，可转债市场开始步入快速发展阶段，相应的投资机会开始增加。今年一季度，可转债持仓规模出现大幅上升，打破过去连续三个季度的平稳波动趋势。截至今年一季度，公募基金持有可转债总市值高达2963亿元，占比超三分之一。
二季度以来，可转债市场出现大幅波动，Wind可转债指数在4月底一度六连跌，4月指数下跌3.47%。进入5月份，可转债市场出现企稳迹象。
“可转债的波动率与股票相比会低一些，对风险控制有要求，这也是它的优势所在，但相对的也会对自身弹性造成影响。对于看中‘性价比’的投资者和机构来说，在平衡风险方面，可转债会是一种不错的选择。”我市一家商业银行工作人员介绍，从配置上看，通常可转债仓位超50%或名称带“可转债”的基金，就会被称为可转债基金。目前市场上这类主题基金的总规模，已经达到1099亿元。
吴畅/制图
